Will
2022-02-21 12:41老師想請(qǐng)問(wèn)久期和凸性的關(guān)系,這兩個(gè)分別是什么意思以及他們是如何聯(lián)系在一起的呢
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1個(gè)回答
吳珮瑤助教
2022-02-21 13:26
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你好同學(xué)
deltaP=-D*P*deltay+1/2*C*P*(deltay)^2
這里的久期一般時(shí)修正久期:衡量的時(shí)債券價(jià)格和收益率之間的關(guān)系
C是債券凸性,表示的是債券價(jià)格和收益率之間的凹凸性程度
久期是用一階導(dǎo)數(shù)去估計(jì)債券價(jià)格的變動(dòng),不管收益率水平的上漲還是下跌,用久期法估值債券價(jià)格的變動(dòng)都會(huì)低估債券的真實(shí)價(jià)格
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追問(wèn)
那麥考林凸性,DD凸性還有修正凸性,這些跟一般的凸性有什么關(guān)系呢
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追答
你好同學(xué),先梳理一下 在deltaP=-D*P*deltay+1/2*C*P*(deltay)^2 ,這里的D是指modified duration,如果文中沒(méi)有特別說(shuō)明時(shí)modified duration,也可以使用麥考林久期
下面我附了凸性的不同計(jì)算公式 -
追答
不客氣!
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回復(fù)吳珮瑤:謝謝老師
