undefinable
2022-02-21 21:57關(guān)于positive butterfly 是不是可以理解為,concave,Ym下降,Ys和Yl上升。與此同時(shí),也意味著butterfly spread下降,因?yàn)榈扔?ym-ys-yl? 另老師解答中提到如果ym上,ys和yl下,計(jì)算出來是負(fù)值?是什么負(fù)值?
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-02-22 09:56
該回答已被題主采納
同學(xué),早上好。
正蝴蝶是中間下降,兩邊上升的,負(fù)蝴蝶反過來。
Butterfly spread= -( Short-term yield) +(2*Medium-term yield) -Long-term yield
如上公式,如果中間的利率更低(因?yàn)樵谑找媛是€圖中是凹下來的),而兩邊加總的利率更高,將會使得計(jì)算出的Butterfly spread為負(fù)值。
努力的你請【點(diǎn)贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
