Asher
2022-02-22 00:51能否舉例講解一下deal by deal first second alternative
所屬:CFA Level II > Alternative Investments 視頻位置 相關(guān)試題
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2個回答
Chris Lan助教
2022-02-22 09:33
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同學(xué)你好
比如說開始投資了100M,一年以后組合的價值是130M,則投資組合的價值超過了100M的投資資本,這樣超過的部分可以計提20%的績效。
因此獲得的carry interest是30M*20%=6M。
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追問
你的意思是說這三個都一樣嗎 你列舉這就是最普通的incentive fee的計算方法
Chris Lan助教
2022-02-23 08:53
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同學(xué)你好
這幾個是不一樣的。
1 deal by deal是看單個項目的,你投了A項目賺錢了,就計提A項目績效,你同時投了B項沒賺錢,B項目就不計提。
2.total return是分兩種情況,比如說你還是投了A項目和B項目
第一種情況,是你總投資組合的價值超過了你的committed capital,超過的部分就計提績效。
第二種情況,是你總投資組合的價值超過了某個閾值,超過這個閾值的部分計提20%績效。閾值具體是多少是不一定的,一般是GP和LP協(xié)商確定的。
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追問
可否理解為從上到下是從寬到嚴(yán)
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追答
同學(xué)你好
從最終結(jié)果來看,可以這么理解。
