劉同學
2022-02-22 11:36R13,一個課后題,一個例題,課后題的解題思路:利率上升putable更容易行權(quán);按此思路解決文中例題,為什么不選A:利率下降,callable更容易行權(quán)?兩道題解題思路的區(qū)別在哪里?
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-22 17:14
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同學,下午好。
例題:
這里的環(huán)境是利率下降,利率下降引起債券價格上升,并且Callable bond會在利率下降時被贖回,必然不選;選項B是short,利率下降,債券價格上漲,空頭明顯損失,也是不選。
11題:
這里的環(huán)境是利率上升,當利率上升,putable bond的可售回權(quán)利更有可能行權(quán),那么會對沖一部分利率變動引起的價格損失。相較于其他兩種債券僅會產(chǎn)生損失要好一些。
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