Shirley
2022-02-22 22:40老師，請問R26原版書第221頁例題這里的allocation是怎么計(jì)算出來的？比如第一年product A和B分別是-0.05%和-0.19%
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-02-23 14:05
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同學(xué)你好，表格中的allocation 和selection（其實(shí)這里的是selection+interaction，就像micro/macro attribution一樣，selection+interaction是不會單獨(dú)讓你計(jì)算的，都是合在一起的）的計(jì)算方法和micro/macro attribution一樣。
我拿product A在year 1的兩個effect的計(jì)算為例，計(jì)算過程見圖。
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追問
那如果考試中讓計(jì)算selection，是按selection+interation計(jì)算呢？還是僅計(jì)算selection部分？
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追答
同學(xué)你好，如果涉及到macro/micro attribution（用BF model），歸因結(jié)果基本上就分兩塊：allocation和selection（selection+interaction），因此在算macro/micro attribution時，selection是要算interaction的。而在單個equity portfolio（用BHB model）的歸因中，一般歸因會單獨(dú)分三項(xiàng)：allocation、selection、interaction。這個時候問selection就不考慮interaction。
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