劉同學(xué)
2022-02-23 12:54R14,例題,為什么收益率曲線向下,yield spread會(huì)小于G spread?B,C錯(cuò)誤的原因
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-02-23 13:36
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同學(xué),早上好。
因?yàn)镚-Spread是計(jì)算公司債和政府債的YTM差額,我們說YTM是更接近最后一期的即期利率(因?yàn)樽詈笠黄诘默F(xiàn)金流更大),如果是傾斜向上的情況下,YTM更傾向于更大的數(shù)值,而傾斜向下的情況下YTM更傾向于更小的數(shù)值。
所以在傾斜向上的時(shí)候G-Spread是更大的,而傾斜向下的時(shí)候G-spread是更小的。
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