劉同學(xué)
2022-02-23 23:49看原版書上R12中關(guān)于養(yǎng)老金的例子,為什么ABO的久期比PBO還要長(zhǎng)?(其他條件相同),ABO假設(shè)退休時(shí)按照現(xiàn)在的工資水平,負(fù)債更小,不是應(yīng)該久期更短嗎?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-02-24 10:34
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同學(xué),早上好。
這里時(shí)計(jì)算有效久期,衡量債券價(jià)格對(duì)利率變動(dòng)的敏感程度,那么說明ABO的利率變動(dòng)下價(jià)格變動(dòng)是更敏感的,我們可以從PV-和PV+來判斷。
至于麥考利久期衡量平均還款時(shí)間的問題,需要引入期間的收益率來結(jié)合判斷,這里沒有給到相關(guān)信息,因此無法比較兩者的平均還款時(shí)間長(zhǎng)短。
正常情況下是時(shí)間越長(zhǎng),麥考利久期越大的。
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