小同學(xué)
2018-06-14 22:31老師好， 百題case 5， 怎么判斷出是選A是fully hedge？ 謝謝
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2018-06-15 13:33
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同學(xué)你好。思路是這樣，可以根據(jù)思路再次思考。根據(jù)答案來看，該投資者目前的頭寸是long stock，所以需要通過short call來進(jìn)行hedge。那么一股股票需要多少股能夠完全hedge呢？也就是我們需要建立delta neutral組合。而1股股票需要short （1/delta）份call option才可以進(jìn)行完全對(duì)沖。
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追問
那為什么是選擇one month 而不是three months？
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追答
同學(xué)你好。只需要hedge一個(gè)月的頭寸就可以。
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追問
文章里面并沒有說明 不是嗎。為什么只是一個(gè)月呢？ 我沒有很明白
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追答
同學(xué)你好。因?yàn)樾枰?/delta份call option才能完美對(duì)沖，計(jì)算出來的結(jié)果就是9259，所以選A.
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