王同學
2022-02-24 14:53老師,本題我認為C選項也是對的,因為是downward sloping, 所以yield是越來越低的,那么如果用一個Longer maturity benchmark 計算yield spread 確實應該是更大的啊。
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-24 16:44
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同學,下午好。
同學的理解和我的理解是一致的,但是這里原版書勘誤還沒有說明,之后可以關(guān)注一下。
因為G-Spread是計算公司債和政府債的YTM差額,我們說YTM是更接近最后一期的即期利率(因為最后一期的現(xiàn)金流更大),如果是傾斜向上的情況下,YTM更傾向于更大的數(shù)值,而傾斜向下的情況下YTM更傾向于更小的數(shù)值。
所以在傾斜向上的時候G-Spread是更大的,而傾斜向下的時候G-spread是更小的。
但是BC正好是相反的描述,正常應該是有個選項是正確的,借鑒我們上文的解釋B應該是錯誤的,但是C應該是正確的。
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