Ms Q
2022-02-24 15:18Mock 1 am，Q26。Step1的第三句話(huà)，spot curve改成par curve之后，是不是單獨(dú)說(shuō)也可以？還是必須要在二叉樹(shù)構(gòu)建的過(guò)程里？
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-02-24 15:53
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你好，step 1中的最后一句話(huà)錯(cuò)誤在它說(shuō)從spot curve中計(jì)算implied zero coupon rates，實(shí)際上spot rate是zero coupon rates的另一種說(shuō)法，所以它的描述是錯(cuò)誤的。那如何得到zero coupon rates呢？通常我們是通過(guò)par rate用bootstrapping的方法來(lái)求解出zero coupon rate，或者說(shuō)spot rate。得到了zero coupon rate，就可以進(jìn)一步得出forward rate以構(gòu)建利率二叉樹(shù)。所以這一步是需要在二叉樹(shù)的構(gòu)建過(guò)程中。
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追問(wèn)
答案中說(shuō)這句話(huà)是錯(cuò)的，要把spot curve變成par curve
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追答
你好，我對(duì)上面的回復(fù)進(jìn)行了更正。
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追問(wèn)
謝謝老師。但我想知道，這個(gè)是必須在二叉樹(shù)建立的語(yǔ)境下么？
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追答
你好，那不一定，只要是題目中沒(méi)有直接給zero coupon rate，而計(jì)算時(shí)我們又需要知道這個(gè)條件，那么都是用par rate來(lái)求得的。
通過(guò)par rate求即期利率的用法很常見(jiàn)，比如有道題目讓我們求一只國(guó)債的價(jià)格，給了息票率和par，沒(méi)有給spot rate折現(xiàn)率，那我們也是需要從par rate通過(guò)剝息法得到spot rate，再去計(jì)算的。 -
追問(wèn)
好，謝謝老師
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追答
不客氣，加油呀！
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