Ms Q
2022-02-24 17:18Mock 1 pm，Q32。1. 用二叉樹(shù)和用spot rate算出來(lái)的值是一樣的，那不是說(shuō)明二叉樹(shù)中的利率是符合表1中的term structure么？為什么Tandon還要說(shuō)only if。。2. 表2是在這幾個(gè)題中都不需要用到么？
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1個(gè)回答
Essie助教
2022-02-24 17:31
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你好，
1.正因?yàn)閑xhibit 3中的二叉樹(shù)是已經(jīng)被校正過(guò)的，所以通過(guò)它計(jì)算出來(lái)的價(jià)格會(huì)和通過(guò)即期利率計(jì)算出來(lái)的債券價(jià)格相等。Tandon的陳述是結(jié)論性的語(yǔ)句，即只有被校正過(guò)的利率二叉樹(shù)，通過(guò)它計(jì)算出來(lái)的債券價(jià)格才會(huì)和通過(guò)即期利率計(jì)算出來(lái)的債券價(jià)格相等。
2.正確錯(cuò)題的情況下不需要用到exhibit2，它的出現(xiàn)是為了在Q29中作為一個(gè)迷惑選項(xiàng)，對(duì)于Q29求ECWI債券的價(jià)值，我們應(yīng)該使用spot rate進(jìn)行折現(xiàn)，有些同學(xué)可能會(huì)錯(cuò)誤的用exhibit 2中的遠(yuǎn)期利率進(jìn)行折現(xiàn)，就錯(cuò)誤的選擇了A選項(xiàng)。
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