Diana
2022-02-24 18:58老師,做題的時候經常遇見債券的修正久期為7或者5,可是修正久期的概念不是每一基點利率所導致的價格變動百分比嗎?難道這些債券能變化700%這么大?感覺不太合理呀
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1個回答
吳珮瑤助教
2022-02-25 09:39
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修正久期:收益率每變動一個單位,債券價格變動多少百分比
Dollar Duration:利率變動一個單位對應債券價格變動多少錢
DV01:利率變動一個基點(1 bp)對應債券價格變動多少錢
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追問
老師,那債券修正久期為7,是說明變動1bp的時候債券價格變動700%嗎?
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追答
你好同學,
delta P/P=MD*delta y
收益率變動一個單位,假設從1%變動到101%,這樣是一個單位
delta y 實際變動了1個單位,債券價格相應就變動了700%
