Shirley
2022-02-24 22:16老師 這個expected return的五因子分解公式是不是變了?之前版本的沒見過要單獨計算yield spread的,只是一個credit loss直接給到。BOB老師課上還是完全照原本的公式講的,但課后也有題按照新的算,該以哪個公式為準?
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-25 10:08
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同學,早上好。
兩者的本質(zhì)是一樣的,只是在書中這里的公式還沒有討論預期違約損失的問題,還不夠完整。
因為我們在討論利率變動導致債券價格變動的時候會分為基準收益率和利差部分,那么邏輯都是相同的,只不過我們會在這里面再區(qū)分是基準收益率還是利差,分別對應各自的久期處理。
努力的你請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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追問
所以新增的這部分spread變動的計算就是指原本的credit spread嗎?只是細化了具體計算方式
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追答
同學,早上好。
同學的理解是正確的。就是將利率變動拆分為利差和基準兩部分,邏輯相同的。
