穆同學(xué)
2018-06-15 09:22老師，這個(gè)股價(jià)升高，delta大是不是這樣，s高了call就越來(lái)越趨向in the money，趨向1，deltacall就高？ delta這里計(jì)算一股股票用多少call和put hedge是用delta的公式計(jì)算， 有關(guān)變化都是用detalcall （0，1），deltaput（-1.0）這樣看？比如您講的s升高delta升高1/delta小了，需要short用來(lái)hedge的call數(shù)少了，所以long call s升高，delta put小，1/delta大，需要long的put多就再long put 這樣？
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2018-06-15 11:52
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同學(xué)你好。其他都沒(méi)問(wèn)題，需要short的call的份數(shù)少了，可以通過(guò)買入call進(jìn)行抵消。
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追問(wèn)
put這里，
比如股價(jià)下跌，put就deep inthe money，delta put趨向-1，1/delta put也是趨向-1越來(lái)越小，所以所需put數(shù)量變少。因?yàn)槭莑ong put，所以可shortput萊抵消 -
追答
是的。
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追問(wèn)
put暈在符號(hào)…
s升高，dela put是趨向變0，
比如-0.5～-0.4，
所以1/delta put是從-2～-2.5，是變?。縧ong的put變少？不對(duì)啊…
考慮絕對(duì)值的話是變大，long的多… -
追答
同學(xué)你好。份數(shù)看的是絕對(duì)值，而long還是short是看自己原來(lái)的頭寸從而來(lái)決定的。
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追問(wèn)
絕對(duì)值？能詳細(xì)說(shuō)下么？上課老師講例題沒(méi)說(shuō)絕對(duì)值
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追問(wèn)
是說(shuō)如果s上升，put outthemoney，所以delta put絕對(duì)值趨向0，變小，1/delta絕對(duì)值變大，需要long的多。
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追答
對(duì)的。
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追問(wèn)
分?jǐn)?shù)看絕對(duì)值，那什么時(shí)候用put delta取值是-1，0？
考試就是要么算份數(shù)要么看份數(shù)變化吧… -
追答
同學(xué)你好。對(duì)的，兩種問(wèn)法：1，問(wèn)的是份數(shù)；2，問(wèn)的是增加還是減少所需要的option
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