穆同學
2018-06-15 09:22老師，這個股價升高，delta大是不是這樣，s高了call就越來越趨向in the money，趨向1，deltacall就高？ delta這里計算一股股票用多少call和put hedge是用delta的公式計算， 有關(guān)變化都是用detalcall （0，1），deltaput（-1.0）這樣看？比如您講的s升高delta升高1/delta小了，需要short用來hedge的call數(shù)少了，所以long call s升高，delta put小，1/delta大，需要long的put多就再long put 這樣？
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1個回答
Vito Chen助教
2018-06-15 11:52
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同學你好。其他都沒問題，需要short的call的份數(shù)少了，可以通過買入call進行抵消。
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put這里，
比如股價下跌，put就deep inthe money，delta put趨向-1，1/delta put也是趨向-1越來越小，所以所需put數(shù)量變少。因為是long put，所以可shortput萊抵消 -
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是的。
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追問
put暈在符號…
s升高，dela put是趨向變0，
比如-0.5～-0.4，
所以1/delta put是從-2～-2.5，是變??？long的put變少？不對啊…
考慮絕對值的話是變大，long的多… -
追答
同學你好。份數(shù)看的是絕對值，而long還是short是看自己原來的頭寸從而來決定的。
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絕對值？能詳細說下么？上課老師講例題沒說絕對值
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追問
是說如果s上升，put outthemoney，所以delta put絕對值趨向0，變小，1/delta絕對值變大，需要long的多。
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追答
對的。
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追問
分數(shù)看絕對值，那什么時候用put delta取值是-1，0？
考試就是要么算份數(shù)要么看份數(shù)變化吧… -
追答
同學你好。對的，兩種問法：1，問的是份數(shù)；2，問的是增加還是減少所需要的option
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