laralv
2022-02-25 12:50老師,麻煩解答下這里的22題
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-02-25 14:45
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同學(xué),下午好。
這里描述的是多退少補(bǔ)的理念以及CDS Price的概念。CDS Price是報(bào)價(jià),不是實(shí)際繳納的保費(fèi),表達(dá)了利差越大價(jià)格越小的理念。那么這里描述當(dāng)利差更大的時(shí)候,報(bào)價(jià)應(yīng)該是折價(jià),買保護(hù)的一方獲益。
C選項(xiàng)這里表述CDS contracts are initially priced at par with a fixed coupon,但實(shí)際情況并不是,而是按照當(dāng)時(shí)簽訂合約的CDS spread和固定保費(fèi)的差額定價(jià),之后利差變動(dòng)價(jià)格會(huì)改變。
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