Mo
2022-02-25 21:23老師，低風(fēng)險(xiǎn)異象說的低beta、低volatile卻產(chǎn)生了高return，這里return指的現(xiàn)實(shí)return，還是投資者要求的return？按照上一節(jié)講現(xiàn)實(shí)收益率和期望收益率對(duì)比，低volatile產(chǎn)生高現(xiàn)實(shí)收益率是正常的，所以異象是指低volatile產(chǎn)生高的投資者要求收益率嗎？
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-02-28 13:30
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同學(xué)你好，不是的。
是說低波動(dòng)，但卻產(chǎn)生了現(xiàn)實(shí)收益率“高”的情況，這種是異常，后續(xù)我們都是對(duì)這個(gè)“異?！比ミM(jìn)行理論和實(shí)證進(jìn)的解釋
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追問
圖中對(duì)比的時(shí)候，講的是波動(dòng)高、現(xiàn)實(shí)收益率低，反之波動(dòng)低、現(xiàn)實(shí)收益率高是異象嗎？
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追答
對(duì)的，
所謂的異象，是說現(xiàn)實(shí)的情況，與“理論上的情況”有差異。
我們就這種“差異”去進(jìn)行分析，為什么會(huì)存在。 -
追問
圖片框內(nèi)是理論情況（σ與r正相關(guān)），框外是實(shí)際情況（σ與r負(fù)相關(guān)），低風(fēng)險(xiǎn)異象指的就是框外的實(shí)際情況？
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追答
是的
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