Shirley
2022-02-25 22:59老師，請問duration matching的條件是要PVa>=PVl和Da=Dl（這是老師視頻課上講的），還是要PVa=PVl和Da=Dl（這是沖刺筆記上寫的）呢？（我理解以上等同于BPVA>=BPVL或者BPVA=BPVL)如果是前者即可的話，311例題這里為什么C組合的BPV大一些不可以？
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-26 10:31
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同學(xué)，早上好。
1. 這里的MV是需要大于等于的，那么基礎(chǔ)條件是等于，所以等于之上就可以；
2. 久期的話是久期匹配，但是匹配不是相等，也就是多一點少一點都是可以；
3. 上述兩個條件可以組合起來形成BPV匹配，即上述兩個條件無法判定或者沒有給出的情況下使用BPV匹配，同樣的，匹配不是相等，差一些多一些都是可以。
4. 另外這道題而言，久期可以解釋利率變動導(dǎo)致債券價格變動的絕大部分，凸性僅能解釋一小部分，因此我們在評價的時候以麥考利久期匹配為主（注意不是修正久期），或者以BPV匹配為主，凸性是次要考慮因素。
請【點贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試，加油~
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