曾同學(xué)
2022-02-26 11:00請教官網(wǎng)題CCHC
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-26 11:36
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同學(xué)，早上好。
這里說關(guān)于投資級債券，L的哪個風(fēng)險考慮是正確的。
利差風(fēng)險，用spread duration衡量，數(shù)值上與duration相同，yield變化的原因不同。主要用于投資級債券，關(guān)注spread變化對債券組合的影響。
違約風(fēng)險，主要用于高收益?zhèn)P(guān)注違約問題。（通過market value的變化，研究債券的default risk）
評級下降的風(fēng)險（客戶對債券評級有約束時，當(dāng)債券評級下降，基金經(jīng)理可能強制將其賣出/forced sales）。
不同的債券，關(guān)注的風(fēng)險也不同，投資級債券 (investment-grade)，關(guān)注spread risk和credit migration risk；高收益?zhèn)?(high-yield)，關(guān)注default risk。
請【點贊】喲~。相信同學(xué)能夠順利通過考試，加油~
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追問
這道題中投機價債券和投資級債券的區(qū)別如何。就是這幾個risk ，不是很懂。
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追答
同學(xué)，下午好。
投資級債券相對信用質(zhì)量較高，因此利率風(fēng)險和信用遷移風(fēng)險對它影響是更大的；
高收益?zhèn)鄬π庞觅|(zhì)量較差，因此可能會涉及違約問題，所以違約風(fēng)險對它影響是更大的。
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