姜同學(xué)
2022-02-26 16:48表現(xiàn)是均值回歸，則解雇poor perfeormer或雇傭strong performer有type1error？怎么理解?后面一段，二類錯(cuò)誤的，也不懂什么意思，可以解釋一下嗎？
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1個(gè)回答
開開助教
2022-02-26 20:54
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同學(xué)你好，這一段是有點(diǎn)難以理解，而且和之前的定義存在一些矛盾。
按照原來(lái)的定義：一類錯(cuò)誤是拒真，因?yàn)樵僭O(shè)是投資經(jīng)理沒能力，一類錯(cuò)誤是錯(cuò)誤的拒絕原假設(shè)，即認(rèn)為投資經(jīng)理有能力。因此雇傭沒能力的基金經(jīng)理是一類錯(cuò)誤。
二類錯(cuò)誤是取偽，即在原假設(shè)為假（基金經(jīng)理有能力）時(shí)接受原假，認(rèn)為基金經(jīng)理沒能力，開除或不雇傭好的基金經(jīng)理是二類錯(cuò)誤。
如果業(yè)績(jī)存在均值回歸，那么原來(lái)的業(yè)績(jī)好的，未來(lái)就會(huì)業(yè)績(jī)差。那么雇傭現(xiàn)在業(yè)績(jī)好的就是雇傭未來(lái)業(yè)績(jī)差的基金經(jīng)理，因此屬于一類錯(cuò)誤。但是，按照之前的定義，開除現(xiàn)在表現(xiàn)差（未來(lái)表現(xiàn)好）的基金經(jīng)理是二類錯(cuò)誤，而這里也認(rèn)為是一類錯(cuò)誤，和之前的定義有矛盾，但協(xié)會(huì)也沒勘誤。
對(duì)于存在均值回歸的二類錯(cuò)誤的表述，后面那句不選短期業(yè)績(jī)表現(xiàn)差的可以理解。因?yàn)槿绻芯祷貧w，那么短期業(yè)績(jī)差的基金經(jīng)理后續(xù)的表現(xiàn)可能較好，那么這屬于沒選有能力的基金經(jīng)理的行為。
而not trimming strong performers意思是說對(duì)于表現(xiàn)強(qiáng)的基金經(jīng)理不再去做進(jìn)一步的篩選（例如剔除掉哪些業(yè)績(jī)持續(xù)性可能不高的基金經(jīng)理，因?yàn)楹罄m(xù)他們的業(yè)績(jī)可能變差），這有些像一類錯(cuò)誤。但這里書中沒有勘誤，因此我們也只能這樣接受在mean reverting的情況下這是二類錯(cuò)誤。
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