gannbaru
2022-02-26 18:02reading14 25題 B我理解要買一個金融板塊的CDS 但為啥要賣一個CDX?是為了duration neutral?另外CDX是啥?就是CD嗎
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-26 20:24
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同學,晚上好。
這里問的是最適合相對于指數(shù)減持金融行業(yè),那么最好是能買入相關行業(yè)的CDX,而CDX是指數(shù)CDS覆蓋多個發(fā)行方,市場參與者可以同時承擔幾家公司的信用風險,就像股票指數(shù)允許投資者同時承擔幾家公司的股票風險一樣,和這里的要求匹配。
題目中的問題是underweight the financial sector versus an index,也就是估計金融行業(yè)債券價值未來下跌,而指數(shù)是上漲。那么我們就要買入金融行業(yè)相關的保護而賣出指數(shù)相關的保護。
利率上升使得債券價格下降,那么買入保護利差擴大時獲益,因此選擇B。
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