Shirley
2022-02-26 21:21老師,R13例題8看得一知半解,可以具體講講為什么選C嗎?nn利率下降,價格上升,issuer會傾向于是行call option,所以callable bond對于投資者來說表現(xiàn)不佳;而putable bond會傾向于不行put option的權(quán)利,對投資者來說也不利,所以就選C嗎?我的理解對嗎?
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1個回答
Nicholas助教
2022-02-26 21:34
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同學,晚上好。
當前的情況是收益率曲線平行向下移動。那么必然不能買入callable bond,因為會在利率下降的時候被行使贖回權(quán),導致?lián)p失。
同樣的,利率下降債券價格上升,我們也不會Short purable bond故意損失,因為做空方希望在債券價格下降時獲益,而利率下降債券價格是上升的。
請【點贊】喲~。相信同學能夠順利通過考試,加油~
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回復(fù)Nicholas:明白了 好清楚 多謝老師
