鄭同學(xué)
2018-06-15 12:22老師你好，IRS的計(jì)算原理清楚了。 我們要掌握f(shuō)ixed leg 每一期的C的計(jì)算方法。公式也都清楚。 但是從另一個(gè)角度考慮，本金100塊，確定好的固定利率是10%，我只需要每期支付固定2.5元就好了啊。 我知道這種想法不對(duì)，但是又不知道哪里不對(duì)。
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1個(gè)回答
Vito Chen助教
2018-06-15 13:27
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同學(xué)你好。在每個(gè)periodic payment date，確實(shí)只需要只支付2.5。你的問(wèn)題在于哪里？
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追問(wèn)
我得問(wèn)題是，利用B1，B2, 算出來(lái)C的那個(gè)公式，似乎結(jié)果不等于2.5 。 而且既然直接除以四就好了，為什么還要用B求C呢？ 這個(gè)fixed payment是最開(kāi)始確定好的，沒(méi)必要求解啊
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追問(wèn)
或者這么理解，那個(gè)pricing，也就是每個(gè)時(shí)點(diǎn)的C，都應(yīng)該是contract initiation商量好的，應(yīng)該無(wú)需B1-B4來(lái)進(jìn)行計(jì)算了啊。 這個(gè)計(jì)算的過(guò)程我懂，但是意義搞不清楚。
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追答
同學(xué)你好。swap定價(jià)的原理是將固定部分的現(xiàn)值=浮動(dòng)部分的現(xiàn)值，然后求出的，所以需要折現(xiàn)，折現(xiàn)因子就是B1,B2...
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