路同學(xué)
2022-02-27 17:55145頁(yè)表格,beta不是系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的敏感系數(shù)么,為什么大于1就代表leverage?
所屬:FRM Part II > Risk Management and Investment Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-02-28 14:00
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同學(xué)你好,
beta,既表示敏感系數(shù),又可以表示杠桿。
但不是所有的beta大于1都是借了錢,因?yàn)楣善钡牟▌?dòng)可能是市場(chǎng)組合的幾倍。
我們的例子通常都是被動(dòng)投資,投資的都是大盤股,所以說會(huì)有beta一旦大于1就是一種舉杠桿的行為。【借錢投資】
【可以回想一下在一級(jí)的時(shí)候講CAPM模型的時(shí)候,當(dāng)beta=1的時(shí)候是市場(chǎng)組合,beta>1的時(shí)候表示的是以無風(fēng)險(xiǎn)利率借錢買組合,所以beta也是可以反映出杠桿的?!?/p>
