買同學
2022-02-27 17:58最后比較的 hedging 和integrated 方法里面說，linear or nonlinear correlation 指的是什么啊 上又說只有surplus op: link asset and pv of lib through correlation coiefficient
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-02-27 18:03
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同學你好，linear correlation就是線性的相關(guān)度，比如我們在二級學的簡單線性回歸和多遠線性回歸，這些都是屬于線性關(guān)系。線性相關(guān)度是用相關(guān)系數(shù)ρ來表示的，ρ=1則是完全正相關(guān)，ρ=0則沒有線性關(guān)系但可能有非線性關(guān)系（即nonliear correlation，比如一元二次方程、雙曲線這種就是非線性的關(guān)系），ρ=1則完全負相關(guān)。MVO以及surplus MVO都是只考慮correlation coefficient，也就是資產(chǎn)大類間的相關(guān)系數(shù)，因此它考慮的只是線性關(guān)系，其理論來源是馬科維茨的均值方差最優(yōu)化理論。
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追問
29:04 那個圖
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追答
同學你好，建議看下圖，surplus MVO是只考慮了線性相關(guān)，其余兩個方法是線性和非線性關(guān)系都考慮到的
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回復(fù)Johnny：老師好，我的意思是 在最后總結(jié)的PPT對比圖里，說了只有surplus mvo 考慮了資產(chǎn)之間的 correlation，但是在下面的那個對比圖里面 hedging portflio 法和 integrated 法，也寫了linear or nonlinear correlatioin，感覺不一致
