153****6812
2022-02-27 21:48這個公式的原理是什么?
所屬:FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源: 視頻位置 相關(guān)試題
1個回答
Yvonne助教
2022-02-28 14:40
該回答已被題主采納
同學(xué)你好,用c表示息票利率,h表示折扣率,r表示回購利率,假定c>r,投資者每購買1元面值的債券就需要支付h元自有資金,剩下的部分通過抵押借款籌措,剩下的部分也就是1-h,息票利率是c,回購部分要支付的利息是(1-h)*r,因此用h元獲得的回報(bào)就是c-(1-h)*r,對應(yīng)的回報(bào)率就是[c-(1-h)*r]/h。
