shirley
2022-02-28 00:09請(qǐng)問PPT210頁的題目如果不用dts而用傳統(tǒng)的久期乘以利率變動(dòng)額的方法應(yīng)該怎么解？
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-02-28 09:10
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
這里用正常的方法計(jì)算可能和DTS的計(jì)算結(jié)果有些不同，主要來源于假設(shè)加權(quán)平均的問題。
Duration=0.5*3+0.5*4=3.5 乘以利率的變動(dòng)10bps，得到價(jià)格的變化率是0.35%
努力的你請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
1.請(qǐng)問何為假設(shè)加權(quán)平均的問題？2.根據(jù)DTS的公式，計(jì)算的結(jié)果應(yīng)該和傳統(tǒng)久期*變動(dòng)額的結(jié)果是一樣的？因?yàn)榉肿臃帜傅膕pread可以約掉。
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追答
同學(xué)，晚上好。
1. 我們?cè)谶@里題目中看到并沒有描述債券組合市值加權(quán)還是其他加權(quán)方式，答案直接采用等權(quán)重加權(quán)，因此DTS計(jì)算出來的結(jié)果（因?yàn)樯婕癝pread也是等權(quán)重加權(quán)）和上述結(jié)果會(huì)有不同；
2. 理論上來說是一樣的，正如同學(xué)描述，相關(guān)的公式都是可以相互推出的。
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