Mingchen
2022-02-28 17:59對(duì)于inverse floating-rate notes來說,利率上升,coupon下降,Citron怎么樣才能獲得那2%的收益?另外250bp的利率增長為什么會(huì)導(dǎo)致inverse floating-rate notes的市值下降?
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1個(gè)回答
Yvonne助教
2022-02-28 19:25
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同學(xué)你好,Citron利用借來資金購買復(fù)雜的逆浮動(dòng)利率票據(jù),當(dāng)利率上升的時(shí)候票據(jù)息票付款會(huì)下降而傳統(tǒng)的浮動(dòng)利率票據(jù)在這種情況下付息會(huì)增加,隨著利率的上升,他的頭寸市值大幅度下降,最終造成嚴(yán)重?fù)p失。這里同樣是利用杠桿,將回報(bào)率提高2%。
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追問
為什么利率上升,頭寸市值大幅降低?
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追答
因?yàn)樗且粋€(gè)逆浮動(dòng)利率票據(jù),coupon和利率是反向變動(dòng)的關(guān)系。
