時同學(xué)
2022-02-28 20:30沒有風(fēng)險時collar被認(rèn)作對沖，所以是否需要交稅？這是這個策略的優(yōu)點還是缺點？
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-03-01 11:59
該回答已被題主采納
同學(xué)，早上好。
這個不能說是優(yōu)點還是缺點，只是會有些觸發(fā)應(yīng)稅事件的問題，需要我們盡可能避免。因為在稅務(wù)方面必然是正常范圍內(nèi)能少交或者是晚交。
努力的你請【點贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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追問
老師，還是不太明白什么時候算是taxable，什么時候不算。煩請解答
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追答
同學(xué)，早上好。
如果你不再承擔(dān)投資風(fēng)險，（視為）你實際上已經(jīng)賣出了頭寸。例如買入股票，然后使用衍生品構(gòu)建Short forward，則整體是無風(fēng)險的，這種情況下需要繳稅；
如果領(lǐng)式策略的構(gòu)造仍有一定的損失風(fēng)險，則可避免應(yīng)稅事件。那么是上述情況的相反，也就是構(gòu)建該策略之后仍然會存在風(fēng)險敞口，則不會觸發(fā)應(yīng)稅事件。
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