151****4515
2022-02-28 21:41如果考慮相關(guān)系數(shù)，那么組合的方差=n單一資產(chǎn)方差+n*（n-1）p*單一資產(chǎn)方差，波動率變大，為啥組合風(fēng)險(xiǎn)低了呢？（表面上感覺分散了，風(fēng)險(xiǎn)降低了，有點(diǎn)學(xué)亂了），老師幫忙解答梳理下
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Adam助教
2022-03-01 10:52
該回答已被題主采納
同學(xué)你好，
沒錯(cuò)啊，考慮相關(guān)性后，組合風(fēng)險(xiǎn)降低。
你可以這么理解，當(dāng)相關(guān)性等于1時(shí)（也就是沒有分散化），這個(gè)時(shí)候組合方差=n方*單一資產(chǎn)方差，也就是組合波動率=n*單資產(chǎn)波動率。
這個(gè)時(shí)候組合波動率是單個(gè)資產(chǎn)波動率的加總，是沒有分散化效果的。
而當(dāng)相關(guān)系數(shù)小于1的時(shí)候，這個(gè)時(shí)候組合的方差小于上述“組合方差”。
0
0
0
0
