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2022-02-28 21:41如果考慮相關(guān)系數(shù)，那么組合的方差=n單一資產(chǎn)方差+n*（n-1）p*單一資產(chǎn)方差，波動率變大，為啥組合風(fēng)險低了呢？（表面上感覺分散了，風(fēng)險降低了，有點學(xué)亂了），老師幫忙解答梳理下
所屬：FRM Part I > Valuation and Risk Models 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-03-01 10:52
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同學(xué)你好，
沒錯啊，考慮相關(guān)性后，組合風(fēng)險降低。
你可以這么理解，當相關(guān)性等于1時（也就是沒有分散化），這個時候組合方差=n方*單一資產(chǎn)方差，也就是組合波動率=n*單資產(chǎn)波動率。
這個時候組合波動率是單個資產(chǎn)波動率的加總，是沒有分散化效果的。
而當相關(guān)系數(shù)小于1的時候，這個時候組合的方差小于上述“組合方差”。
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