幸同學(xué)
2022-02-28 21:57為什么無套利定價F0是現(xiàn)貨頭寸呢，什么是現(xiàn)貨投寸啊是無套利定價的意思嗎
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-03-01 10:30
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同學(xué)你好，不是的。
無套利定價，是一種方法，也就是說一個金融產(chǎn)品在市場上的合理價格，應(yīng)該使得市場上沒有套利機(jī)會。
這種方法可以為很多衍生產(chǎn)品進(jìn)行定價。
當(dāng)為期貨進(jìn)行定價的時候。
一個活動是：0時刻確定的這個遠(yuǎn)期價格F0，【約定到期以F0買入標(biāo)的資產(chǎn)，從這個角度F0是未來資產(chǎn)的價格】
另一個活動是：我現(xiàn)在有現(xiàn)金S，然后進(jìn)行無風(fēng)險投資，未來獲得S（1+R）^t，用這筆錢未來到期買資產(chǎn)。
這兩筆錢應(yīng)該是一樣的，都是這個資產(chǎn)在未來的價格。只有相等，才是沒有套利機(jī)會。
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