若同學(xué)
2022-02-28 23:28原版書習(xí)題R26第12題，Selection指的是廣義的概念，即Selection部分?interaction部分。如何區(qū)分什么時候用單獨selection，什么時候用廣義的selection呢？
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-03-01 14:22
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同學(xué)你好，如果涉及到macro/micro attribution（用BF model），歸因結(jié)果基本上就分兩塊：allocation和selection（selection+interaction），因此在算macro/micro attribution時，selection是要算interaction的。而在單個equity portfolio（用BHB model）的歸因中，一般歸因會單獨分三項：allocation、selection、interaction。這個時候問selection就不考慮interaction。
課后題中說，這是一個a region-based,Brinson–Fachler micro attribution analysis，因此selection中包含interaction
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追問
老師，這里region-based就代表了macro attribution嗎？
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追答
同學(xué)好，region-based不能代表的，因為單個portfolio也可以根據(jù)地域去做歸因的。是后面文中明確說了是micro attribution。
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