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2022-03-01 03:11positivebutterfly為什么是指spread變窄?這里我應(yīng)該怎么理解?按理說positive的話按字面不是應(yīng)該保持或者spread加寬嗎?這里說positive感覺反倒是和字面意思反過來?
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-01 10:17
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同學(xué),早上好。
正蝴蝶是中間下降,兩邊上升的,負(fù)蝴蝶反過來。
Butterfly spread= -( Short-term yield) +(2*Medium-term yield) -Long-term yield
如上公式,如果中間的利率更低(因?yàn)樵谑找媛是€圖中是凹下來的),而兩邊加總的利率更高,將會使得計(jì)算出的Butterfly spread為負(fù)值。
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