Joe
2022-03-01 06:38請問r26課后題第12題，如果是主觀題的話，只算selection effect，而不是selection+interaction，行不行？我看答案解析用的是selection+interaction
所屬：CFA Level III > Trading, Performance Evaluation, and Manager Selection 視頻位置 相關試題
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1個回答
開開助教
2022-03-01 14:22
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同學你好，如果涉及到macro/micro attribution（用BF model），歸因結果基本上就分兩塊：allocation和selection（selection+interaction），因此在算macro/micro attribution時，selection是要算interaction的。而在單個equity portfolio（用BHB model）的歸因中，一般歸因會單獨分三項：allocation、selection、interaction。這個時候問selection就不考慮interaction。
課后題中說，這是一個a region-based,Brinson–Fachler micro attribution analysis，因此selection中包含interaction
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