gannbaru
2022-03-01 10:08這三句話哪一句對？sector bets是啥？
所屬：CFA Level III > Equity Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-03-01 13:34
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同學(xué)你好，這題說Fund A和Fund B active share和持股數(shù)量都差不多，但Fund A實現(xiàn)的active risk是fund B的近3倍
1、sector bets是指押注于某些板塊，那么基金在板塊的配置權(quán)重方面就會顯著偏離基準(zhǔn)，導(dǎo)致比較大的active risk 。但這條說fund B maker sector bets是錯的，因為Fund B的active risk是比較低。
2、投資者會根據(jù)基金的active share的程度去支付管理，active share高表明主動管理程度高，因此投資者愿意支付更高的管理費。但現(xiàn)在fund A和B的active share是一樣的。因此fund A不太可能收更高的費率。
3、Fund A 相對benchmark的收益的離散程度更高，意思就是指Rp-RB的波動性更高，這正是active risk的定義。所以這是對的。
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