gannbaru
2022-03-01 15:23這題為啥不可以選B?capitalization 就是按照市值加權(quán)嗎。市值大的一般成熟 收入也穩(wěn)定啊 并且分紅多吧?另外factor based這個用法不僅可以用于量化構(gòu)建指數(shù)。也可以用于基本面嗎?
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1個回答
開開助教
2022-03-02 13:55
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同學(xué)你好,對于只想要某個特定的risk factor上有風(fēng)險暴露的投資者來說,用factor-based的方法來構(gòu)建的benchmark可以更精準(zhǔn)的反映出投資者的偏要和投資要求。這題中,Pool2明確說明了就像要買成熟的業(yè)績穩(wěn)定的公司,有高分紅,那相當(dāng)于這個portfolio只想投Value這個風(fēng)格的股票,所以用factor-based的方法來構(gòu)建benchmark是MOST APPROPRIATE! B肯定是不對的,因為雖然說CAP大的股票可能偏Value一點,但不如A好,因為不排除一些大CAP的股票也有成長等POOL2不想要的風(fēng)格。
這題就是要我們?yōu)镻ool 2構(gòu)建一個基準(zhǔn)指數(shù)。原版書上說,factor-based 的方法量化投資者用的多一點,但是像行業(yè)輪動(sector rotator)策略基本面研究者也可以基于因子的視角去投資。
