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2022-03-01 20:21H黃的部分可以解釋一下嗎
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-01 22:46
該回答已被題主采納
同學(xué)，晚上好。
利差風(fēng)險(xiǎn)，用spread duration衡量，數(shù)值上與duration相同，yield變化的原因不同。主要用于投資級(jí)債券，關(guān)注spread變化對(duì)債券組合的影響。
違約風(fēng)險(xiǎn)，主要用于高收益?zhèn)?，關(guān)注違約問題。（通過market value的變化，研究債券的default risk）
評(píng)級(jí)下降的風(fēng)險(xiǎn)（客戶對(duì)債券評(píng)級(jí)有約束時(shí)，當(dāng)債券評(píng)級(jí)下降，基金經(jīng)理可能強(qiáng)制將其賣出/forced sales）。
不同的債券，關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)也不同，投資級(jí)債券 (investment-grade)，關(guān)注spread risk和credit migration risk；高收益?zhèn)?(high-yield)，關(guān)注default risk。
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