kevin
2022-03-01 23:04老師，你好。asset allocation reading 6的example 6的 solution 3 中關(guān)于positive of bond price with the present value of liability,這句話如何跟前面的corportate bonds decline with increasing the surplus return關(guān)聯(lián)起來理解？
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Johnny助教
2022-03-02 00:16
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同學(xué)你好，surplus=MV of asset-PV of liability，當(dāng)PV of liability越大，則surplus越低，資產(chǎn)配置處于圖中左側(cè)。PV of liability越大就意味著你的現(xiàn)金流出就越大，流動性越高，此時是要保守穩(wěn)定些的，浪不得。由于公司的負債就相當(dāng)于是公司發(fā)行了公司債，于是要抵掉這個負債就是要大量投資于其他公司債，這樣資產(chǎn)端的收益能和負債的負現(xiàn)金流抵掉。
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