Diana
2022-03-02 11:05老師，59/60還是不太明白，題目中的forecast 是Erp?rf還是Erp呢？我看還有解答說是rf??如果用capm估計59題的話，為什么直接用β??erp呢？不用加上rf嗎？而且題目最后一句話excess market return 如果是Em?rf的話，它也不等于β??ERM??？
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1個回答
Yvonne助教
2022-03-03 10:27
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同學你好，這里的ERP代表的expected risk premium不是E（Rp）。這里題目寫的是8.0% for the chemical industry and 6.0% for all other industries，對比表格的數據可以看出這些excess return就是forcast。所以這道題實際上想求的forcast實際上就是不含rf的超額收益，另外這道題也沒有給出rf，可以默認為rf等于0。其他題目如果給出了rf，如果要用APT模型進行計算還是要把rf帶入其中進行計算。
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