丹同學
2022-03-02 16:21老師您好,請問原版書里面reading 14, 2.2.1的Example6,這個Portfolio里面的weight為什么是用價格算權(quán)重啊?謝謝
所屬:CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Nicholas助教
2022-03-02 16:28
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同學,下午好。
我們在計算債券組合的權(quán)重時候,通常都是用債券組合中各個債券的市值與組合市值之比計算權(quán)重。
努力的你請【點贊】喲~。加油,祝你順利通過考試~
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??? 那為什么G spread的YTM要用麥考雷久期呢?
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追答
同學,早上好。
抱歉,不是很理解同學的問題點,想問下具體是哪里不清楚,麻煩具體表述一下,方便位同學解答問題,感謝。 -
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為啥不用久期算權(quán)重?
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追答
同學,早上好。
麥考利久期是衡量平均還款時間的問題,如果在計算組合的權(quán)重時候是不適用的,舉例說明:
當我們持有一個投資組合,兩支債券一個持有100年,一個持有1年,但是100年的債券市值為1M,而1年的債券市值為999M,我們當然是用市值來衡量各個債券在投資組合中的權(quán)重,而不是用麥考利久期,否則就是持有期限更長的占比更大,而不論它的市值有多少,違背我們最基礎(chǔ)的計算邏輯。
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回復Nicholas:為什么債券組合權(quán)重用價格算?
