郭同學(xué)
2022-03-02 17:11reading5原版書(shū)的example6的第三問(wèn)回答的內(nèi)容沒(méi)太理解， Diversification potential in a portfolio (quantified by correlations) may differ.這句后面解釋的例子，意思是加入分散化策略到real estate里面降低了風(fēng)險(xiǎn)，這不是和題目描述的would be better一致么？最后有又來(lái)句 other risk considerations besides volatility may be relevant.看的有點(diǎn)混亂，請(qǐng)老師幫忙講解一下。
所屬：CFA Level III > Asset Allocation and Related Decisions in Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Johnny助教
2022-03-02 17:26
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同學(xué)你好，分散策略的夏普比率比房地產(chǎn)高，于是建議之后打算把投給房地產(chǎn)的資金全部都投給分散策略，題目問(wèn)你這個(gè)建議哪里不妥。
在其他條件都不變的情況下，加入一個(gè)夏普比例更高的投資品的確會(huì)使得總體投資組合的夏普比率上升，僅僅就這一點(diǎn)來(lái)看，加大分散策略的投資似乎是對(duì)的。但是夏普比率所考慮到的風(fēng)險(xiǎn)因素只有標(biāo)準(zhǔn)差，如果僅僅用夏普比率來(lái)做投資的話就沒(méi)考慮到其他風(fēng)險(xiǎn)度量。此外，“其他條件都不變”這個(gè)情況是不太現(xiàn)實(shí)的，就比如加入房地產(chǎn)或許會(huì)帶來(lái)更好的分散化效果，如果房地產(chǎn)與分散策略的相關(guān)度很低，就能帶來(lái)更好的分散化。所以這樣來(lái)看就不能僅依據(jù)夏普比率來(lái)全部投資于分散策略了
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