張同學(xué)
2022-03-02 19:30為什么說貸款的激勵將直接抑制存款的積累？為什么采用單獨的平均成本法計算成本和收益就不會？
所屬：FRM Part II > Liquidity and Treasury Risk Measurement and Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Yvonne助教
2022-03-03 17:11
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同學(xué)你好，資金池平均成本融資法只有一個“平均”利率計算，所有資產(chǎn)無論其到期日如何，其資金使用（流動性成本）收取相同的利率。對于存款部門，不管什么樣期限的存款，獎勵都是一樣的，這將降低業(yè)務(wù)單位籌集存款的動力，大家肯定傾向于吸收短期存款，但是貸款部門，不管什么樣期限的貸款，收費都是一樣的，大家肯定傾向于發(fā)放長期貸款，因為長期貸款可以產(chǎn)生更高的收益，這就造成了存款部門和貸款部門的利益沖突了。
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追問
那為什么采用單獨的平均成本法計算成本和收益更好？雖然使用資金和籌集資金的部門收取的成本和獎勵比例不同，但就單個部門而言也還是沒有解決期限的問題啊
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追答
平均法這里是不考慮到期日情況的，以原版書的例題為例，如果資金的平均成本是10個基點，也就是說所有貸款將收取1000美元，本金100萬美元，無論其到期日。此外，如果基金的平均收益為4個基點，則所有存款將以100萬美元的本金貸記400美元收益，無論其到期日如何。根據(jù)這種方法，將資金平均成本從10個基點降低到5個基點將鼓勵貸款的產(chǎn)生。不過，由于基金平均收益率是分開的，這一變化不會直接阻礙業(yè)務(wù)部門籌集存款。
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