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2022-03-02 20:53題目中說對(duì)于spread risk，investment bond更應(yīng)該關(guān)注。這個(gè)有點(diǎn)不理解，因?yàn)榭紤]到評(píng)級(jí)越低的債券，spread Duration的影響更大，那為什么不是high yield bond更關(guān)注spread risk呢。
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-02 21:39
該回答已被題主采納
同學(xué)，晚上好。
Spread risk用spread duration衡量，主要用于投資級(jí)債券，關(guān)注spread變化對(duì)債券組合的影響；其次還會(huì)關(guān)注評(píng)級(jí)下降的風(fēng)險(xiǎn)（客戶對(duì)債券評(píng)級(jí)有約束時(shí)，當(dāng)債券評(píng)級(jí)下降，基金經(jīng)理可能強(qiáng)制將其賣出/forced sales）。
Market value-based主要用于高收益?zhèn)?，關(guān)注違約問題。（通過market value的變化，研究債券的default risk）
不同的債券，關(guān)注的風(fēng)險(xiǎn)也不同，投資級(jí)債券 (investment-grade)，關(guān)注spread risk和credit migration risk；高收益?zhèn)?(high-yield)，關(guān)注default risk。
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