若同學(xué)
2022-03-02 23:45衍生出Bob老師講義57頁例題第一小問，要求的內(nèi)容是需要多少份看漲期權(quán)來對(duì)沖100000份股票，那根據(jù)dynamic hedging公式，應(yīng)該是三角形C=三角形S乘以delta，也就是100000*0.3，這個(gè)跟解析不同，請(qǐng)問老師，我是哪里沒有理解不對(duì)嗎？
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-03 11:57
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同學(xué)你好，這里是要看short多少份的call可以對(duì)沖100,000股股票。△C=△S*delta，△S-△C/delta=0。說明一份S的變動(dòng)可以short (1/delta)份call來對(duì)沖，那么現(xiàn)在有100,000股股票，那么就可以用100,000*(1/delta)份call=100,000/0.3。如果用100000*0.3相當(dāng)于是用100000份S對(duì)沖call的變動(dòng)，和本題要求不符。
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