若同學(xué)
2022-03-02 23:47衍生Reading8波動(dòng)率微笑這個(gè)知識(shí)點(diǎn)不太理解是在說明什么問題，只是說K\S比K更具備對(duì)比性嗎？K是指的執(zhí)行價(jià)格嗎？
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1個(gè)回答
開開助教
2022-03-03 13:33
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同學(xué)你好，是的，K是指期權(quán)的行權(quán)價(jià)。這里是告訴我們還有什么方式可以體現(xiàn)volatility smile。
之前學(xué)的volatility smile的圖形是implied volatility和K的關(guān)系。如果我們橫坐標(biāo)用K/S會(huì)更方便我們?nèi)ヅ袛嗥跈?quán)的moneyness。對(duì)于call來說，如果K/S=1，call是ATM的，如果K/S<1，call是ITM的，如果K/S>1，call是OTM的。put則相反，因此看K/S可以比較直觀判斷是否是OTM。
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