伍同學(xué)
2022-03-03 06:15辛苦老師講講這個(gè)
所屬：CFA Level III > Fixed-Income Portfolio Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-03 07:03
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同學(xué)，早上好。
Forward rate bias簡(jiǎn)單理解就是和利率平價(jià)情況不一致，那么應(yīng)該在收益率低的國(guó)家融資，在收益率高的國(guó)家投資，這種情況下不能做完全對(duì)沖，不然獲得的是無風(fēng)險(xiǎn)收益，除開收益率利差的收益，當(dāng)外幣上漲時(shí)可以換回更多本幣，是更好的。
這里問到下列哪項(xiàng)陳述最能描述遠(yuǎn)期匯率偏差？
A投資者傾向于以遠(yuǎn)期溢價(jià)交易的貨幣進(jìn)行固定收益投資
根據(jù)利率平價(jià)，匯率變動(dòng)的差額為正數(shù)（F-S大于0，溢價(jià)），證明X國(guó)利率大于Y國(guó)，則應(yīng)該在利率更大的國(guó)家投資；
B鑒于貨幣貶值可能導(dǎo)致較低的回報(bào)，投資者傾向于以較高收益率的貨幣對(duì)沖固定收益投資
如果是完全對(duì)沖，則獲得無風(fēng)險(xiǎn)收益，不能產(chǎn)生更多的收益，不是太好的做法。
C投資者傾向于對(duì)高收益貨幣的無對(duì)沖固定收益投資，這種投資有時(shí)會(huì)通過借入低收益貨幣而得到增強(qiáng)
就是我們常說的借低投高
努力的你請(qǐng)【點(diǎn)贊】喲~。加油，祝你順利通過考試~
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