慌同學(xué)
2022-03-03 14:08障礙期權(quán)與delta有什么關(guān)系？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個(gè)回答
Adam助教
2022-03-03 16:27
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同學(xué)你好，
dela的基本定義是，股價(jià)變動(dòng)對(duì)期權(quán)價(jià)值的影響。
比如對(duì)于看漲期權(quán)來(lái)說(shuō)，股價(jià)上升，看漲期權(quán)價(jià)值上升，則delta大于0。
但對(duì)于障礙期權(quán)，卻不一定。
比如目前股價(jià)30，障礙線35，看漲期權(quán)。
如果這是一個(gè)向上敲出式期權(quán)，就意味著股價(jià)上升，會(huì)觸及障礙線，期權(quán)失效，這對(duì)期權(quán)來(lái)說(shuō)是個(gè)壞事，因此會(huì)降低期權(quán)價(jià)值。
如果這是一個(gè)向上敲入式期權(quán)，就意味著股價(jià)上升，會(huì)觸及障礙線，期權(quán)生效，這對(duì)期權(quán)來(lái)說(shuō)是個(gè)好事，因此會(huì)增加期權(quán)價(jià)值。
這就是障礙期權(quán)與delta的簡(jiǎn)單的關(guān)系。
我們?cè)诠乐颠@門(mén)課會(huì)學(xué)習(xí)delta的相關(guān)內(nèi)容，在估值的“百題”中有障礙期權(quán)與delta的關(guān)系的相關(guān)題目。到時(shí)可以去做一下。
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