慌同學(xué)
2022-03-03 14:08障礙期權(quán)與delta有什么關(guān)系？
所屬：FRM Part I > Financial Markets and Products 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
Adam助教
2022-03-03 16:27
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同學(xué)你好，
dela的基本定義是，股價變動對期權(quán)價值的影響。
比如對于看漲期權(quán)來說，股價上升，看漲期權(quán)價值上升，則delta大于0。
但對于障礙期權(quán)，卻不一定。
比如目前股價30，障礙線35，看漲期權(quán)。
如果這是一個向上敲出式期權(quán)，就意味著股價上升，會觸及障礙線，期權(quán)失效，這對期權(quán)來說是個壞事，因此會降低期權(quán)價值。
如果這是一個向上敲入式期權(quán)，就意味著股價上升，會觸及障礙線，期權(quán)生效，這對期權(quán)來說是個好事，因此會增加期權(quán)價值。
這就是障礙期權(quán)與delta的簡單的關(guān)系。
我們在估值這門課會學(xué)習(xí)delta的相關(guān)內(nèi)容，在估值的“百題”中有障礙期權(quán)與delta的關(guān)系的相關(guān)題目。到時可以去做一下。
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