蔣同學(xué)
2022-03-03 21:03關(guān)于case-camilleblanc,scenario2,非平行移動(dòng)，與benchmark有19bps的差異，說明5年的keyrateduration不一致，但又如何反映出沒有違反mandate：effective duration match with benchmark？
所屬：CFA Level III > Private Wealth Management 視頻位置 相關(guān)試題
來源： 視頻位置 相關(guān)試題
1個(gè)回答
Nicholas助教
2022-03-03 21:15
該回答已被題主采納
同學(xué)，晚上好。
我搜索了下原版書課后題信息，暫時(shí)沒有找到同學(xué)描述的這個(gè)Case，想問下具體是哪個(gè)部分的題目，方便為同學(xué)解答問題。
-
追問
是case book- fixed income，2015 Camille blanc scenario 2的問題。謝謝
-
追答
同學(xué)，下午好。
因?yàn)樯鲜鲱}目中說明，The fund’s mandate requires the effective duration of its portfolio to match that of its benchmark. 也就是組合的有效久期和基準(zhǔn)的有效久期匹配即可，并不要求在組合中組成部分的關(guān)鍵利率久期匹配，因此該情景是沒有違反相關(guān)策略的。
我們?cè)贓nhanced 方法中學(xué)到，Modest performance (20-30bp) of benchmark while active risk is kept low (around 50bp or lower)，那么關(guān)鍵風(fēng)險(xiǎn)敞口匹配即可，匹配也不是需要完全相等，因此這里被認(rèn)為是沒有違反相關(guān)匹配原則的。
0
0
1
1
