gannbaru
2022-03-04 10:07麻煩老師解答這個圖怎么看 各個百分號啥意思
所屬：CFA Level III > Derivatives and Currency Management 視頻位置 相關(guān)試題
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1個回答
開開助教
2022-03-04 13:46
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同學(xué)你好，這張表示期權(quán)的implied volatility和它的moneyness的程度。
moneyness代表期權(quán)的加內(nèi)價外程度，用K/S來計算。
對于call來說，如果K/S=1，call是ATM的，如果K/S<1，call是ITM的，如果K/S>1，call是OTM的。
put則相反，因此看K/S可以比較直觀判斷是否是OTM。
例如表中第一列的80%put就代表這個put的行權(quán)價/股票價格 = 0.8，小于1，因此是OTM的
類似的，110% call代表行權(quán)價/股票價格 = 1.1，大于1，因此也是OTM的
第二列是這類不同moneyness的option對應(yīng)的implied volatility。
ATM的 call和put的implied volatility一樣，都是17.6
從這張圖來看，implied volatility 滿足 OTM call
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