李同學(xué)
2018-06-16 18:42手指的地方的疑問 1.modified duration 在五因子里用end 還是begining的？ 2.在講immunization時(shí)候，說到資產(chǎn)的dispesion要比liability的dispesion要大。但在講LDI時(shí)候，又講convexity要越低越好。兩個(gè)方面我覺得都可以理解。但老師提到說dispesion就可以理解為convexity。我覺得在這兩個(gè)論述里，兩者還是有一點(diǎn)區(qū)別，可以理解為前者（資產(chǎn)的dispesion要比liability的dispesion要大）是指分布，并不是指凸性？
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1個(gè)回答
Irene助教
2018-06-19 18:23
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同學(xué)你好。
1.modified duration 在五因子里用end 還是begining的？
要看需求的，如果是要求相比于原來的delta p，用原來的。
如果是用expected return，也有expected duration，這確實(shí)是原版書前后矛盾的地方?？荚囍校饕?，有沒有強(qiáng)調(diào)expected這個(gè)問題。
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追答
2. 但老師提到說dispesion就可以理解為convexity。我覺得在這兩個(gè)論述里，兩者還是有一點(diǎn)區(qū)別，可以理解為前者（資產(chǎn)的dispesion要比liability的dispesion要大）是指分布，并不是指凸性？
同學(xué)你好。是的是指分布。
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