趙同學(xué)
2018-06-16 19:51老師您好，上課的時候說到的外幣報表折算風(fēng)險敞口指的是子公司的風(fēng)險敞口還是母公司的風(fēng)險敞口？ net monetary liabilities 在local currency升值的時候不是讓子公司有l(wèi)oss嗎？ 題目問的是母公司，母公司不是承擔(dān)非貨幣asset - liabilities那部分的損益嗎？
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1個回答
Sinny助教
2018-06-19 19:33
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同學(xué)你好，應(yīng)該是母公司的風(fēng)險敞口
translation risk對于子公司和母公司是沒有實質(zhì)性損失的
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追問
老師您好，關(guān)于這個問題我的思路不知道哪里不對，我是這么想的：
子公司的local currency如果貶值，對母公司和子公司總體來說，net monetary liability產(chǎn)生gain（就想象我是手上持有負債，市面上該負債貶值了，我其實是有賺的，我理解的是這負債不是子公司對母公司欠的，而是子公司在自己國家日常經(jīng)營對外所欠下的，所以我認(rèn)為整體來說還是存在risk）。在current method的情況下這個gain歸子公司；而在temporal method情況下這個gain歸母公司
反之local currency升值net monetary liability對子公司和母公司整體產(chǎn)生loss。在current method的情況下這個loss歸子公司承擔(dān)；而在temporal method情況下這個loss歸母公司承擔(dān)。
圖片是我在聽基礎(chǔ)班做的筆記：
Temporal method: The exposure = monetary assets – monetary liabilities 子公司匯率風(fēng)險小，不管匯率怎么變，很多財務(wù)數(shù)據(jù)還是用歷史匯率來算的，母公司承擔(dān)更多風(fēng)險
Current rate method: The exposure = shareholders’ equity 子公司匯率風(fēng)險大，匯率變化財務(wù)數(shù)據(jù)跟著 current rate 變化，大部分匯率風(fēng)險由子公司承擔(dān)，母公司幾乎不承擔(dān)匯率風(fēng)險
根據(jù)筆記思考推斷對此題提出的問題與自己的理解，希望老師幫我核實一下是否有錯，謝謝！ -
追答
同學(xué)你好，這里由于沒有產(chǎn)生真正的交易，而是合并報表，所以產(chǎn)生的是translation risk，并沒有產(chǎn)生真正的損失。
比如你的例子，母子公司作為一個整體在合并報表，那么負債會由于匯率變動導(dǎo)致合并后的報表會有一個賬面的損失或者是收益，但是對于子公司來說，他需要還的也是自己本國的貨幣，因此對于這個負債來說，本質(zhì)上并沒有任何的價值的改變。 -
追答
關(guān)于百題中的這個題目，這里問的就是WMC面臨的translation risk是多少，而當(dāng)前根據(jù)子公司的資產(chǎn)負債表，YTC公司有的是一個net monetary的liability。
這里子公司有凈的貨幣性負債的話，那么澳元的升值會導(dǎo)致賬面上的負債金額降低，exposure減小。
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